A "correlación" entre as accións estadounidenses e bitcoins está en aumento

O 24 de febreiro, hora de Pequín, o presidente ruso Vladimir Putin anunciou oficialmente que levaría a cabo "operacións militares" en Donbas, Ucraína.Posteriormente, o presidente ucraíno Vladimir Zelensky anunciou que o país entrara en estado de guerra.

Ata o momento da publicación, o prezo spot do ouro situouse en 1.940 dólares, pero o bitcoin caeu case un 9% en 24 horas, agora reportado en 34.891 dólares, os futuros do índice Nasdaq 100 caeron case un 3% e os futuros do índice S & P 500 e os futuros do índice Dow Jones. caeu máis dun 2%.

Coa forte escalada dos conflitos xeopolíticos, os mercados financeiros globais comezaron a responder.Os prezos do ouro dispararon, as accións estadounidenses retrocederon e o bitcoin, considerado como "ouro dixital", non logrou saír dunha tendencia independente.

Segundo os datos eólicos, desde principios de 2022, o bitcoin foi o último no rendemento dos principais activos mundiais nun 21,98%.En 2021, que acaba de rematar, o bitcoin ocupou o primeiro lugar nas principais categorías de activos cun forte aumento do 57,8%.

Un contraste tan grande provoca a reflexión, e este artigo explorará un tema central das tres dimensións do fenómeno, a conclusión e a razón: pode o bitcoin cun valor de mercado actual duns 700.000 millóns de dólares aínda ser considerado como un "activo refuxio"?

Desde o segundo semestre de 2021, a atención do mercado global de capitais centrouse no ritmo da suba dos tipos de interese da Fed.Agora a intensificación do conflito entre Rusia e Ucraína converteuse noutro cisne negro, afectando a tendencia de todo tipo de activos globais.

O primeiro é ouro.Desde a fermentación do conflito entre Rusia e Ucraína o 11 de febreiro, o ouro converteuse na categoría de activos máis deslumbrante nun futuro próximo.Na apertura do mercado asiático o 21 de febreiro, o ouro spot saltou a curto prazo e superou os 1.900 USD despois de oito meses.Ao día de hoxe, o rendemento do índice de ouro Comex alcanzou o 4,39%.

314 (10)

Ata agora, a cotización de ouro de COMEX foi positiva durante tres semanas consecutivas.Moitas institucións de investigación de investimento cren que a razón detrás diso débese principalmente á expectativa de aumento dos tipos de interese e aos resultados dos cambios nos fundamentos económicos.Ao mesmo tempo, co recente aumento acentuado dos riscos xeopolíticos, o atributo de "aversión ao risco" do ouro é destacado.Baixo esta expectativa, Goldman Sachs espera que a finais de 2022, as tenencias de ETF de ouro aumenten ata as 300 toneladas ao ano.Mentres tanto, Goldman Sachs cre que o prezo do ouro será de 2150 dólares/onza en 12 meses.

Vexamos o NASDAQ.Como un dos tres principais índices de accións estadounidenses, tamén inclúe moitas accións de tecnoloxía líder.O seu rendemento en 2022 é pésimo.

O 22 de novembro de 2021, o índice NASDAQ pechou por riba da marca de 16000 por primeira vez na súa historia, establecendo un récord.Desde entón, o índice NASDAQ comezou a retroceder bruscamente.Desde o peche do 23 de febreiro, o índice NASDAQ caeu un 2,57% ata os 13.037,49 puntos, un novo mínimo desde maio do ano pasado.En comparación co nivel récord establecido en novembro, caeu case un 18,75%.

314 (11)

Finalmente, vexamos o bitcoin.Ata agora, a última cotización de bitcoin rolda os 37000 dólares.Desde que o 10 de novembro de 2021 estableceuse o récord de 69.000 dólares estadounidenses, o bitcoin retrocedeu máis dun 45%.Durante o forte descenso do 24 de xaneiro de 2022, o bitcoin alcanzou un mínimo de US $ 32914 e, a continuación, abriu a negociación lateral.

314 (12)

Desde o ano novo, o bitcoin recuperou brevemente a marca de 40.000 dólares o 16 de febreiro, pero coa intensificación do conflito entre Rusia e Ucraína, o bitcoin pechou durante tres semanas consecutivas.Ao día de hoxe, os prezos do bitcoin caeron un 21,98%.

Desde o seu nacemento en 2008 na crise financeira, o bitcoin foi chamado gradualmente "ouro dixital" porque tamén ten algúns atributos.En primeiro lugar, a cantidade total é constante.Bitcoin adopta a tecnoloxía blockchain e o algoritmo de cifrado para facer que o seu importe total sexa constante en 21 millóns.Se a escaseza de ouro provén da física, a escaseza de bitcoins provén das matemáticas.

Ao mesmo tempo, en comparación co ouro físico, o bitcoin é fácil de almacenar e transportar (esencialmente unha cadea de números) e mesmo considérase superior ao ouro nalgúns aspectos.Do mesmo xeito que o ouro converteuse gradualmente nun símbolo da riqueza dos metais preciosos desde que entrou na sociedade humana, o aumento do prezo do bitcoin está en liña coa procura da riqueza da xente, por iso moitas persoas chámanlle "ouro dixital".

"Antigüidades prósperas, ouro de tempos difíciles".Esta é a comprensión do pobo chinés dos símbolos de riqueza en diferentes etapas.No primeiro semestre de 2019, coincidiu co inicio da guerra comercial entre China e Estados Unidos.Bitcoin saíu do mercado bajista e pasou de $ 3000 a preto de $ 10000.A tendencia do mercado baixo este enfrontamento xeográfico estendeu aínda máis o nome de bitcoin "ouro dixital".

Non obstante, nos últimos anos, aínda que o prezo do bitcoin foi aumentando en fortes flutuacións, e o seu valor de mercado superou oficialmente o billón de dólares estadounidenses en 2021, alcanzando unha décima parte do valor de mercado do ouro (as estatísticas mostran que o valor de mercado total do ouro extraído para 2021 é duns 10 billóns de dólares), a correlación entre o rendemento dos prezos e o rendemento do ouro foise debilitando, e hai sinais evidentes de arrastrar o gancho.

Segundo os datos do gráfico de coinmetría, a tendencia de bitcoin e ouro tivo un certo acoplamento no primeiro semestre de 2020 e a correlación chegou a 0,56, pero en 2022, a correlación entre o prezo do bitcoin e do ouro volveuse negativa.

314 (13)

Pola contra, a correlación entre o bitcoin e o índice de accións dos Estados Unidos é cada vez máis alta.

Segundo os datos do gráfico de coinmetrics, o coeficiente de correlación entre bitcoin e S & P 500, un dos tres principais índices das accións estadounidenses, alcanzou 0,49, preto do valor extremo anterior de 0,54.Canto maior sexa o valor, máis forte é a correlación entre bitcoin e S & P 500. Isto é consistente cos datos de Bloomberg.A principios de febreiro de 2022, os datos de Bloomberg mostraron que a correlación entre a criptomoeda e o Nasdaq alcanzou o 0,73.

314 (14)

Desde a perspectiva da tendencia do mercado, a conexión entre bitcoins e as accións estadounidenses tamén está aumentando.O aumento e caída das accións de bitcoins e tecnoloxía varias veces nos últimos tres meses, e mesmo desde o colapso das accións estadounidenses en marzo de 2020 ata o descenso das accións estadounidenses en xaneiro de 2022, o mercado de criptomoedas non saíu dun mercado independente, pero mostra a tendencia á alza e á baixa con algunhas accións tecnolóxicas.

No que vai de 2022, é precisamente a principal colección de accións tecnolóxicas "faamng" que está preto do declive do bitcoin.A recadación de seis xigantes tecnolóxicos estadounidenses caeu un 15,63% ata a data, situándose como o penúltimo no rendemento dos principais activos mundiais.

Combinado co fume da guerra, despois do inicio da guerra rusa ucraína na tarde do 24, os activos de risco mundiais caeron xuntos, as accións estadounidenses e as criptomoedas non se salvaron, mentres que o prezo do ouro e do petróleo comezou a dispararse e o mercado financeiro mundial estaba dominado polo "fume da guerra".

Polo tanto, desde a situación actual do mercado, o bitcoin é máis un activo arriscado que un "activo de refuxio seguro".

Bitcoin integrado no sistema financeiro principal

Cando o bitcoin foi deseñado por Nakamoto, o seu posicionamento cambiou varias veces.En 2008, o misterioso home chamado "Nakamoto cong" publicou un artigo no nome de bitcoin, introducindo un sistema de pago electrónico punto a punto.Da denominación pódese ver que o seu posicionamento inicial era unha moeda dixital con función de pago.Non obstante, a partir de 2022, só O Salvador, un pequeno país centroamericano, levou a cabo oficialmente o experimento da súa función de pago.

Ademais da función de pago, unha das principais razóns polas que Nakamoto creou bitcoin é tentar corrixir a situación actual de impresión ilimitada de diñeiro no sistema monetario moderno, polo que creou bitcoin cunha cantidade total constante, o que tamén leva a outro. posicionamento de bitcoin como "activo contra a inflación".

Baixo o impacto da epidemia mundial en 2020, a Reserva Federal optou por rescatar o mercado en caso de emerxencia, iniciar un "QE ilimitado" e emitir 4 billóns de dólares adicionais ao ano.Grandes fondos estadounidenses cunha gran cantidade de liquidez investida en accións e bitcoins.Todos os principais fondos, incluídas empresas tecnolóxicas, institucións de capital risco, fondos de cobertura, bancos privados e mesmo family offices, optaron por "votar cos pés" no mercado de cifrado.

O resultado disto é o aumento tolo do prezo do bitcoin.En febreiro de 2021, Tesla comprou bitcoins por 1.500 millóns de dólares.O prezo do bitcoin subiu máis de 10.000 dólares ao día e alcanzou o alto prezo de 65.000 dólares en 2021. Ata agora, wechat, unha empresa que cotiza en bolsa dos EE.

Noutras palabras, a balea bitcoin, liderada pola gran capital de Wall Street nos Estados Unidos, converteuse na forza principal que lidera o mercado, polo que a tendencia do gran capital converteuse na veleta do mercado de cifrado.

En abril de 2021, coinbase, o maior intercambio de cifrado dos Estados Unidos, apareceu na lista, e grandes fondos teñen acceso ao cumprimento.O 18 de outubro, a SEC aprobará que ProShares lance un ETF de futuros de bitcoins.A exposición dos investimentos estadounidenses ao bitcoin ampliarase de novo e as ferramentas serán máis perfectas.

Ao mesmo tempo, o Congreso dos Estados Unidos tamén comezou a celebrar audiencias sobre a criptomoeda, e a investigación sobre as súas características e estratexias reguladoras afondouse cada vez máis, e bitcoin perdeu o seu misterio orixinal.

Bitcoin foi domesticado gradualmente nun activo de risco alternativo en lugar de substituír o ouro no proceso de estar continuamente preocupado por grandes fondos e aceptado polo mercado principal.

Por iso, desde finais de 2021, a Reserva Federal acelerou o ritmo de aumento dos tipos de interese e quería deter o proceso de "gran liberación de auga do dólar estadounidense".O rendemento dos bonos estadounidenses aumentou rapidamente, pero as accións estadounidenses e o bitcoin entraron nun mercado bajista técnico.

En conclusión, a situación inicial da guerra rusa ucraína destaca o actual atributo de activos de risco do bitcoin.A partir do cambio de posicionamento do bitcoin nos últimos anos, o bitcoin xa non se recoñece como un "activo de refuxio seguro" ou "ouro dixital".


Hora de publicación: 14-mar-2022